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金策略:北向资金尾盘“偷袭”

作者:admin 发布时间:2020-04-16 浏览量:

  15日A股迎来分化行情,但不可忽视两大特点,一是大众消费个股新高不断,二是北向资金尾盘加速流入。


  数据显示,15日北向资金净流入达33.55亿元。从3月24日起,北向资金不断加仓A股,截至4月15日,期间净流入435亿元,这段时间上证指数累计上涨5.68%。


  对于近期北向资金持续回流A股,光大证券策略分析师谢超表示,这意味着美股恐慌性暴跌和美元指数上涨造成的流动性危机已化解,而A股市场估值所隐含的增速预期已低于经济的长期潜在增长率,进入价值投资的区间。


盘她直播app下载33688  海通证券预计全年外资净流入约3000亿元。配置上,未来外资风格可能更加均衡。过去几年经验显示,消费白马股是外资配置重点,但拉长时间看,QFII和北向资金也会进行行业轮动,如QFII在2005年-2009年、2012年以后分别加大了对金融和消费股的配置力度,北向资金在2017年加大了对科技股的配置力度,这背后均是相关行业的基本面出现明显改善。2020年科技股的盈利弹性更大。实际上,近几个月以来,北向资金持股市值中科技股市值占比已经从2019年5月末最低的8%上升到2020年3月底的13%,背后正是科技股业绩改善的驱动。


  随着大众消费股的走强,市场关注度日渐升温,“消费”已成为市场重要投资主线。


  中信建投建议,围绕三主线掘金大众消费股。首先,国家已提出扩内需稳增长的政策指引,但在阶段性旅游等娱乐性活动暂无法开展的情况下,吃喝等基础消费成为首选。同时政府也在出台政策支持消费回补,未来2-3个月有望出现补偿性消费高潮,餐饮供应链企业有望实现业绩改善。


  其次,必选消费品有需求刚性,受疫情影响较小,而且可以通过提价有效对抗通胀,业绩增长确定性强。在方向选择上,关注速冻方便食品以及有强提价能力的调味品板块。


  第三,休闲食品空间大、品类多、业态丰富,行业增速较快,整体呈现较高的景气周期。疫情期间民众居家加大了休闲零食消费。不同品类和业态下的龙头企业随着行业集中度的提升,均呈现较快增长态势,如瓜子坚果品类龙头、线上休闲食品巨头等。


  刘畅看好啤酒板块机会。他表示,啤酒企业中高端进程有望加速,未来产品结构升级仍是行业主线,疫情并未破坏其长期逻辑。二季度随着餐饮动销的恢复,啤酒行业业绩有望逐季改善。


盘她直播app下载33688  浙商证券看好小家电板块。疫情期间门店关闭、交通不畅等因素对线下门店影响较大,但是在政府扶持以及电商平台的优惠政策下,由于小家电免安装、体积小等特点,线上销量受到的影响有限。随着疫情结束,线下向线上消费转移,线上渠道占比将进一步提升,直播转化率也会随着消费群体消费习惯的改变逐步提高,新型营销方式和渠道将促进小家电行业稳步发展。